在上海的30年代，日本人横行霸道，霸占着虹口道场，馆主户根木设计毒死了一代武林大侠霍元甲（刘家辉饰）和陈真（石天龙饰）。陈真匆匆赶回上海祭拜师傅，但日本人的霸道行径激怒了陈真的血性，他独自一人闯入虹口道场，轻而易举地击败了户根木及其手下。陈真因此确信师傅之死必定有蹊跷。 漂亮可人的小师妹（万绮雯饰）原来是南京政府委派的特工。她告诉陈真“真正的英雄不应该只会拳脚武艺，而应懂得如何拯救国家和人民，成为真正的英雄”。在小师妹的协助下，师傅之死的真相逐渐浮出水面。但令陈真无法接受的是，与自己深爱的妻子（张宝文饰）原来早已去世，而一直陪伴在他身边的是妻子的孪生姐姐，并且她还是日本驻沪机构的间谍。 为此，陈真感到痛苦不堪。幸好在小师妹和地下党领导人的帮助下，陈真摆脱了痛苦，也得知了日本人走私鸦片毒害中国同胞的事实。于是他挺身而出，打败了凶狠狡诈的日本武士，烧毁了鸦片，为中国武术正名。